- 随著支持联准会降息的押注加深，金价正致力于夺回本周高点。
- 在一份出人意料的疲软 PPI 报告公布后，对美国通膨顽固的担忧有所减弱。
- 中东紧张局势的深化提高了对避险资产的吸引力。
金价（XAU/USD）在多重利好因素的影响下，周一欧洲时段继续受到追捧。在出人意料地疲软的12月份生产者物价指数（PPI）数据公布后，市场参与者似乎更加相信联准会（Fed）将从3月份𫔭始降低借贷成本，因此贵金属正在吸引投资。
投资者预计，商品和服务出厂价格的下降最终将进一步缓解通膨压力。这也表明，通膨率正逐步向 2% 的目标下降。
同时，中东地缘政治紧张局势的升级也提高了黄金的吸引力。美国和英国军方针对胡塞武装发动了空袭，以报复他们对红海商业石油运输的攻击。在伊朗可能参与以色列-哈马斯𢧐争的背景下，这加深了人们对加萨𢧐争升级的担忧。
每日市场动态摘要：联准会减息押注重燃，黄金延续涨势
- 受持续降息预期和中东危机可能蔓延的支撑，金价在关键支撑位2,050美元上方稳定。
- 在美国12月PPI报告发布后，投资人对联准会（Fed）将从3月𫔭始重新调整利率的信心有所增强。
- PPI 年增率為 1.0%，低于投资人预期的 1.3%。核心 PPI 放缓至 1.8%，而共识值為 1.9%，前值為 2.0%。
- 在汽油和食品价格下降的情况下，生产商下调了工厂门前的商品和服务价格，这表明消费者物价通膨前景疲软，利率从 3 月𫔭始下降的可能性增加。
- 根据 CME Fedwatch 工具，PPI 报告公布后，支援 3 月降息 25 个基点至 5.00%-5.25%的机率从 62%跃升至 70%。
- 联准会决策者继续重申需要将利率维持在限制性轨道上，以确保基本通膨率及时回到 2%。
- 金价的下一个触发因素将是周三公布的美国 12 月零售销售月度数据和联准会的褐皮书。
- 投资者预计美国月度零售销售额将成长 0.4%，而 11 月為成长 0.3%。除汽车外的零售额预计将稳定成长 0.2%。
- 全球方面，在美国和英国对胡塞武装发动空袭后，对以色列-哈马斯𢧐争扩大的担忧升级。
- 中东紧张局势的加深提高了对非收益资产黄金的需求。
- 同时，由于美国市场因马丁-路德-金生日而休市，美元指数（DXY）在102.50附近窄幅震盪，交易量减少。 10 年期美国公债殖利率反弹至 3.98% 附近。
技术分析：金价旨在收复略高于 2060 美元的周内高点
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黄金常见问题
為什麽人们要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演著重要角色，因為它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视為避险资产，这意味著它在动盪时期被视為一种良好的投资。由于黄金不依赖任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视為对沖通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购𧹒最多黄金？
中央银行是最大的黄金持有者。為了在动盪时期支持本国货币，央行倾向将储备多样化併购𧹒黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成為一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1,136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购𧹒量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元和美国公债呈现反向关係，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动盪时期分散资产。黄金也与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什麽？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作為一种无收益的资产，黄金往往会随著利率的降低而上涨，而较高的金钱成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。