- 由于联准会决策者对通膨广泛下降充满信心，金价进一步上涨
- FOMC 1 月政策会议纪录将详细解释联准会稳定利率决定的背后原因。
- 投资人预期2 月标普全球製造业采购经理人指数初值為 50.5。
周二，金价（黄金兑美元）连续第四个交易日上涨。由于联准会（Fed）决策者关于通膨正朝著正确方向广泛发展的评论削弱了顽固的1月份消费者物价指数（CPI）和 生产者物价指数（PPI）数据的影响，贵金属的前景得到加强。
联准会决策者对长期通膨下降的信心降低了持有黄金等非收益资产的机会成本。同时，投资者正在等待联准会公𫔭市场委员会（FOMC）2024 年第一次货币政策会议的会议纪录。 FOMC 会议纪录将提供有关 联准会预测的三个降息时机的缐索。
在经济数据方面，将于周四公布的 2 月份标普全球采购经理人指数初值将為金价和美元的走势提供指引。美国製造业采购经理人指数预计為 50.5，连续第二个月超过 50.0 临界值。乐观的工厂数据将对金价产生负面影响。
每日摘要市场动向：金价延续涨势，美元保持横盘整理
- 金价继续上涨，但很难将涨势扩大到四天来的高点 2,023 美元附近。
- 由于顽固的通膨数据，市场持续担心联准会将提高利率以维持更长时间，黄金的上行空间似乎受到限制。
- 美国核心通膨数据几乎比要求的2%高出一倍，这缓解了联准会在6月前降息的希望。
- CME FedWatch 工具显示，交易者对 5 月货币政策会议前利率维持在 5.25%-5.50% 之间不变充满信心。对于 6 月的会议，降息 25 个基点（bps）的可能性為 53%。
- 在 1 月消费者和生产者物价通膨数据疲软之后，投资人大幅下调了降息的押注，但联准会决策者认為一次性的高通膨并不重要。
- 联准会决策者认為，长期通膨趋势正在下降，过度关註一次性突发事件可能是一个巨大的错误。
- 在投资者等待将于周三公布的 FOMC 1 月份政策会议纪要之际，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数被限制在 104.20 附近的狭窄区间内。
- FOMC 会议纪录将详细解释连续第四次将利率维持在当前水准的原因。
- 在货币政策声明中，联准会主席鲍威尔（Jerome Powell）表示，需要继续保持良好的数据才能降低借贷利率。良好的数据意味著物价压力的缓解。
- 同时，反映联准会政策预期的 10 年期美国公债殖利率小幅上涨至 4.30% 附近。
技术分析：金价可望稳定在 2020 美元上方
黄金常见问题
為什麽人们要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演著重要角色，因為它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视為避险资产，这意味著它在动盪时期被视為一种良好的投资。由于黄金不依赖任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视為对沖通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购𧹒最多黄金？
中央银行是最大的黄金持有者。為了在动盪时期支持本国货币，央行倾向将储备多样化併购𧹒黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成為一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1,136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购𧹒量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元和美国公债呈现反向关係，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动盪时期分散资产。黄金也与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什麽？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作為一种无收益的资产，黄金往往会随著利率的降低而上涨，而较高的金钱成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。